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2016年(nian)以來創投圈(quan)一直(zhi)流(liu)傳這(zhe)樣一句話：

“每當冬天來(lai)臨，就會(hui)有張穎(ying)同志(zhi)內(nei)部發(fa)言流出(chu)，王冉(ran)同志(zhi)發(fa)文跟(gen)上，包(bao)凡同志(zhi)總結陳詞......其他(ta)同志(zhi)默默轉(zhuan)發(fa)”。于是三人(ren)有了一個頗為(wei)形(xing)象的綽(chuo)號(hao)“歲寒三友”。

時隔六年，這一幕再次(ci)重(zhong)現。

先(xian)是(shi)經緯創投(tou)張(zhang)穎(ying)對(dui)當(dang)下大環境提(ti)出五條建(jian)(jian)議，建(jian)(jian)議大家(jia)調(diao)整好身心，遠離負能量。

隨(sui)后易凱資本(ben)創(chuang)始人(ren)兼CEO王(wang)冉(ran)從一級市(shi)場投資人(ren)目(mu)前狀態出發，提醒創(chuang)業(ye)者系好安全帶，重(zhong)視收入、利潤、EBITDA以及自(zi)由現金流。

消失在公(gong)眾視線很(hen)長一(yi)段時間的包(bao)凡也在近日多次公(gong)開發聲(sheng)。

華(hua)興資本(ben)集團CEO包凡其(qi)實是(shi)一位非(fei)常愿意分(fen)享的人，此前(qian)經常在公開(kai)場合發表自己觀點。

但在(zai)2014年(nian)后(hou)，包凡(fan)就很少再(zai)發微(wei)博了，微(wei)博動(dong)態目前還(huan)停留在(zai)2018年(nian)華興(xing)資(zi)本上(shang)市的那(nei)一天。

此后幾年，包(bao)凡一(yi)直很(hen)少公開發聲，陷入很(hen)長一(yi)段時間的沉默。

然而(er)讓人意想(xiang)不到的(de)是，近日(ri)許(xu)久沒有公(gong)開露面的(de)包凡忽然開口(kou)(kou)，并且一開口(kou)(kou)就一氣呵成的(de)來了個三(san)連發——

“接受媒體采訪(fang)”、公開(kai)發表“致(zhi)投資(zi)人公開(kai)信”、宣布完成(cheng)“新一(yi)輪基金一(yi)期募(mu)資(zi)”。

與張穎、王冉從(cong)創業(ye)角(jiao)度談(tan)論創投寒冬不同，包凡的視(shi)角(jiao)更多關注的是(shi)投資(zi)者。

今年2月，華(hua)興(xing)資(zi)(zi)本(ben)旗(qi)下華(hua)興(xing)新經濟(ji)基金(jin)成功完成了第四期(qi)美元(yuan)基金(jin)募資(zi)(zi)的新一輪交割。

據悉，華興資(zi)本本期(qi)(qi)美元基金(jin)預計規(gui)模(mo)約為12億(yi)美元，并在不到九個月時間里獲(huo)得總計約9億(yi)美元的認繳，規(gui)模(mo)已超過上一期(qi)(qi)美元基金(jin)募資(zi)總額。

僅隔(ge)3個月，華興資本(ben)旗下華興新經濟基(ji)金宣布第(di)四(si)期人民幣(bi)基(ji)金完成首次關賬，規模為30億元。

此(ci)次募資吸引(yin)了政府引(yin)導基(ji)金、母基(ji)金、金融機構、家(jia)族(zu)辦公室以及(ji)華(hua)興(xing)生態圈企業(ye)/企業(ye)家(jia)。

算上今年的這兩(liang)筆(bi)募資，華興新經濟基金(jin)目前管(guan)理著四(si)支美元基金(jin)和(he)四(si)支人民幣(bi)基金(jin)，管(guan)理規模(mo)超過600億(yi)元。

雖(sui)然目前(qian)募(mu)資(zi)環境不容樂觀(guan)，但作(zuo)為國內無(wu)可爭議的頂級投資(zi)銀行，華興(xing)資(zi)本能(neng)夠順利(li)完成募(mu)資(zi)似乎沒(mei)有什(shen)么懸念(nian)，甚至稱(cheng)不上大(da)新聞。

那么此次融(rong)資后，包(bao)凡為何一反常(chang)態的(de)頻繁對外發聲(sheng)？

這恐怕與時下一級投資市場處處彌(mi)漫的悲觀情緒不無關(guan)系。

包凡(fan)曾形容華興是“行業里(li)最(zui)大的情報機構(gou)”。

早期開始的FA業務位(wei)于感知創新經濟(ji)行(xing)業的上游觸點；PE、并購等(deng)業務能夠深(shen)入公司、驗證模式；橫跨(kua)內地、香港、美(mei)國(guo)的證*服務帶來(lai)市場(chang)反饋。

因此包凡(fan)對(dui)趨勢的判斷無(wu)論(lun)是對(dui)投資者(zhe)還是創業者(zhe)而言(yan)都極具參考價值。

01

熊市才能有高回報

在(zai)一(yi)次媒體(ti)采訪中，包凡強調：

“我(wo)們(men)(men)一(yi)直(zhi)是一(yi)個(ge)逆向思考者(zhe)，前幾年市(shi)場(chang)(chang)特別好的(de)時(shi)候，我(wo)們(men)(men)反(fan)復問自(zi)己(ji)真的(de)那么好嗎？現在(zai)這個(ge)市(shi)場(chang)(chang)大(da)家覺得掉到地板上了，我(wo)們(men)(men)也在(zai)問自(zi)己(ji)真的(de)那么差嗎？說千道萬，還(huan)是保持平常心，不要被(bei)外界的(de)起(qi)起(qi)伏伏帶動情(qing)緒，影(ying)響判斷(duan)”。

縱觀華興(xing)發展歷程，最(zui)明(ming)顯的一(yi)個特征就是具備逆(ni)向思考(kao)的能力，而這(zhe)也與華興(xing)早期(qi)經歷的一(yi)次教(jiao)訓有關(guan)。

2008年金(jin)融(rong)危機(ji)爆(bao)發時，投資(zi)人(ren)明顯捂緊(jin)了口袋(dai)，但不(bu)少公司卻忽略市(shi)場(chang)風險，拿到融(rong)資(zi)后依(yi)然選(xuan)擇盲(mang)目迅速擴(kuo)張。

當時的(de)華(hua)興并沒有(you)比這些公司更清醒，同樣(yang)沒有(you)考慮金融和融資本(ben)身所(suo)具有(you)的(de)極強(qiang)周期(qi)性所(suo)帶來的(de)市(shi)場風險(xian)，一(yi)下將團隊擴充了一(yi)倍，達到80多人，試圖(tu)覆蓋更多行業(ye)。

很快華興的狂飆(biao)之(zhi)路陷入(ru)危機。

在金融風(feng)暴下，華興2009年一(yi)年只(zhi)做了三(san)個單子，業務陷入困境(jing)，不得不裁員，很多早期創業伙伴也在這(zhe)時分道揚鑣，讓包凡一(yi)度陷入“眾(zhong)叛親(qin)離”的窘境(jing)。

正所(suo)謂吃一塹長一智(zhi)，這次(ci)危機(ji)深(shen)刻(ke)的(de)讓包凡(fan)體會到資本所(suo)具備的(de)周期屬性，明白(bai)逆向思維的(de)重要(yao)性，并在之后的(de)業務(wu)中變得更(geng)加(jia)專(zhuan)注而挑(tiao)剔。

2011年，隨著大眾(zhong)點(dian)評1億美(mei)元(yuan)和京(jing)東商城15億美(mei)元(yuan)融(rong)資(zi)(zi)案的公布(bu)，互(hu)聯網投(tou)資(zi)(zi)熱度(du)幾近沸點(dian)，就(jiu)連那些助推這輪投(tou)資(zi)(zi)熱的業內人士也不禁(jin)瞠(cheng)目結(jie)舌。

然而(er)此時，包凡卻保持(chi)著(zhu)清醒而(er)冷靜的認識，在當年的合伙人會議上，華興(xing)資本四個(ge)合伙人談論的話題之(zhi)一就是假設未來三到六個(ge)月市場發生變化，華興(xing)應(ying)該(gai)提前做哪些準備和調整。

包(bao)凡(fan)認(ren)為越是(shi)在(zai)風口浪尖(jian)，越要考慮風險。

他判斷2011年下半年一定沒有(you)上半年那么(me)樂(le)觀，公眾市場的上市窗(chuang)口逐漸(jian)關閉，影響到華興(xing)所服務的私募市場只是(shi)時間問題。

2012年，資本寒冬果然來了(le)，市場從貪婪轉向恐懼關鍵節點只在彈指之間。

2014年，華興資(zi)本迎來(lai)第一個十年。

受雙創政策利(li)好，很多(duo)機構在(zai)這(zhe)一年拿到了錢(qian)，募(mu)投市場異常活(huo)躍(yue)，而就在(zai)此時包(bao)凡(fan)卻語出驚人的說(shuo)出：“投行將(jiang)死，我十年后或許就是恐龍”！

2015年當(dang)寒冬真的到來時，提(ti)前(qian)做好準備的包凡反而心(xin)態非常放松，稱在行(xing)業干久了，聽寒冬這個詞太多。

他(ta)認為所謂寒冬(dong)(dong)是(shi)從資(zi)本(ben)的(de)供給和需求的(de)角度來說，以往資(zi)本(ben)遠(yuan)遠(yuan)供過于求，現在可能到了一個(ge)相對(dui)來說比較合理的(de)平衡(heng)。他(ta)認為資(zi)本(ben)寒冬(dong)(dong)不是(shi)壞事。

2018年(nian)資管新(xin)規出臺后(hou)，創(chuang)投圈開始年(nian)年(nian)過冬，但都沒有今年(nian)這(zhe)么(me)慘(can)烈。

受全球金融市場動蕩(dang)、疫情反撲等多重(zhong)因素(su)影響，今(jin)年中概股超30只股價(jia)自高位跌超90%，市值縮水約6萬億，一季度港股IPO募資驟(zou)降九成，美(mei)股IOP更(geng)是罕見的連續(xu)三(san)周交白卷。

在此背景下，華興(xing)反(fan)而(er)又反(fan)復自問“市場真的(de)那么差嗎”？

在(zai)媒體(ti)采訪中，包凡表示(shi)現(xian)在(zai)的(de)投(tou)資(zi)形勢確(que)實發生了(le)改變，過去10年的(de)價值(zhi)創造跟未來10年的(de)價值(zhi)創造可以說是(shi)很不(bu)一(yi)樣(yang)的(de)。

但如果自己本(ben)身的(de)投資(zi)理念(nian)有效的(de)話，其實不需要做(zuo)重(zhong)大的(de)修改。因為我們做(zuo)的(de)是(shi)長期投資(zi)，本(ben)來(lai)就(jiu)是(shi)穿越周期的(de)事情。

因為外(wai)部環境發生變(bian)化，就(jiu)不斷來回修改自己的投(tou)資邏輯(ji)、投(tou)資體系，產生一些過(guo)激反(fan)應，這本身(shen)可能就(jiu)是有問(wen)題(ti)的。

所以一方面該(gai)緩一緩，重新思考一些問題，但一些底層的東西不應該(gai)輕易(yi)去改變(bian)。

市場(chang)其實(shi)是不理性(xing)的，什么叫市場(chang)不理性(xing)？

我(wo)們都(dou)是市場參與者，說明我(wo)們這些人是不理性(xing)的(de)，所以(yi)在這種市場環境里面，就特別要(yao)注意自己(ji)的(de)情緒(xu)，如果被情緒(xu)所帶動的(de)話(hua)，往往也會做出一(yi)些錯誤的(de)判(pan)斷(duan)。

如(ru)果看我(wo)們這個行業的歷史回(hui)報(bao)，熊市回(hui)報(bao)相(xiang)對(dui)是(shi)高的，牛市回(hui)報(bao)往往是(shi)低的。所以作為一個理(li)(li)性的投資人(ren)(ren)，應該現在投。但是(shi)人(ren)(ren)往往不是(shi)理(li)(li)性的。

02

“自我”是優秀投資人必需的素質

無論業務還(huan)是投資，華興一直“屌(diao)屌(diao)的(de)”，有自(zi)己的(de)一套判(pan)斷標準(zhun)，十(shi)分“自(zi)我(wo)”。

包凡曾坦言：“多數成功(gong)的投資(zi)在最(zui)初都是(shi)與市場(chang)主流觀點相(xiang)左的，所以‘自我’也(ye)是(shi)優秀(xiu)投資(zi)人必有(you)素質。一級市場(chang)沒有(you)那么(me)從(cong)眾，有(you)些看上去優秀(xiu)的企業和頭部資(zi)產未必是(shi)那么(me)回(hui)事”。

在項(xiang)目(mu)上，華(hua)興(xing)雖(sui)然不太(tai)參與相對早期(qi)，技(ji)術(shu)沒被(bei)驗證(zheng)的(de)項(xiang)目(mu)，但(dan)是(shi)會賭一個新(xin)興(xing)賽道上的(de)優秀團隊。

此外，華興特別愛喜歡在能夠在未來五到(dao)十年成長十倍(bei)，能做成平臺(tai)公司的超(chao)級(ji)獨(du)角獸上下注。

第三類項目則是下行風險(xian)有限，但卻(que)能帶(dai)來穩定(ding)回報的(de)項目。

由于有自己的一套標準，所以華(hua)興在(zai)“明星項(xiang)(xiang)目”里很少現身，Profolio中也很少有“當紅炸子雞”式的項(xiang)(xiang)目。

不(bu)愛湊熱(re)鬧(nao)的(de)華(hua)興，對熱(re)門賽道也不(bu)是(shi)很感冒，不(bu)是(shi)看到什么熱(re)門賽道就投什么，而是(shi)看的(de)十年、二十年、甚至(zhi)更長的(de)大趨勢(shi)。

在包凡看來：“投資(zi)行(xing)業(ye)說(shuo)來簡單(dan)，一(yi)是(shi)(shi)做自己真正相(xiang)信的(de)事，二是(shi)(shi)投資(zi)你相(xiang)信的(de)東西，和(he)創業(ye)者共同創造長期(qi)回報。因(yin)此，即使是(shi)(shi)投行(xing)這(zhe)(zhe)么(me)一(yi)個講究市場份額(e)的(de)行(xing)業(ye)，我們和(he)客戶之間也是(shi)(shi)雙向選擇，也從沒覺得特別牛的(de)公司，我就(jiu)一(yi)定要(yao)跟你做生意。華興一(yi)脈(mo)相(xiang)承(cheng)的(de)就(jiu)是(shi)(shi)這(zhe)(zhe)種態度，比較自我”。

投(tou)資人總(zong)是怕(pa)錯過。

其實投資跟打牌一(yi)樣，你得(de)知(zhi)道自己的好牌是(shi)什么。

大(da)家都(dou)有可(ke)能(neng)錯過(guo)好(hao)牌，錯過(guo)就認命唄，只(zhi)要自己投出去的都(dou)投對了就OK。投資最后就是(shi)跟人(ren)性(xing)在斗，說到底就是(shi)要有好(hao)心態！

除了項目(mu)外，包凡對(dui)未來趨勢(shi)的判(pan)斷也很有自己的方式，并且總能先人一步。

對(dui)于目前(qian)投資(zi)(zi)形勢的改變，包凡表示：“現在(zai)投資(zi)(zi)節奏慢一慢，從(cong)客觀角(jiao)度來說是不得以而為之的一件(jian)事，但(dan)從(cong)主觀角(jiao)度來說也(ye)應(ying)該(gai)那么做。當市場整個投資(zi)(zi)邏輯發生重大變化的時候，實際上應(ying)該(gai)重新審視，而不是延續以往的慣性(xing)向前(qian)走(zou)”。

10年前包凡(fan)看項目有(you)三大標準：

事情是(shi)(shi)否有(you)前景和(he)發展性；是(shi)(shi)否擁(yong)有(you)一個(ge)強有(you)力的團隊；人和(he)事是(shi)(shi)否匹配。

10年后，隨著(zhu)市場和金融環(huan)境的改變(bian)，包凡看項目(mu)的三大標準(zhun)也(ye)變(bian)為了是否(fou)適合環(huan)境；是否(fou)有利于社會；項目(mu)的治理模(mo)式是否(fou)符(fu)合中國當下鼓勵(li)模(mo)式。

華興新(xin)一輪基金將投資方(fang)向鎖定在(zai)“智能制造”、“數(shu)字健康(kang)”、“科技”、“企(qi)業服務”和(he)“新(xin)消費”。

很多人這時候(hou)才注意到，以互聯網新經(jing)(jing)濟起家的(de)華興，早在2018年以后就幾(ji)乎不投互聯網了，取而代之的(de)是“智能經(jing)(jing)濟”、“全(quan)球產(chan)業鏈(lian)(lian)供應鏈(lian)(lian)的(de)重構(gou)”以及“消費結(jie)構(gou)變化”這三個領域。

憑借強大(da)的信(xin)息網絡以及獨(du)立思考與判斷(duan)能力(li)，包凡頻頻提前卡位。

2008年判斷(duan)資本寒冬導致互(hu)聯網并購(gou)重(zhong)組將比較頻繁，因此將工作(zuo)重(zhong)心放在并購(gou)業務上，并在2014年獨(du)立(li)設立(li)并購(gou)部；

2010年提前判斷中概(gai)股(gu)回歸將成為必(bi)然趨勢，并(bing)在港股(gu)和A股(gu)申請證*牌照；

2015年提出“只(zhi)要是(shi)模(mo)式創新，就逃不過BAT”；

2018年轉身更換賽道，一(yi)頭(tou)扎進由技(ji)術創新(xin)驅動的智能科技(ji)、新(xin)消費(fei)等領域。

03

資本的市場 人性的江湖

在一些(xie)人眼中，資(zi)本看重(zhong)的(de)(de)就是一個個冰冷的(de)(de)數據，只認IRR、DRI。

但只要做過一段一級市(shi)場就會發現，這(zhe)個市(shi)場其(qi)實非常(chang)“看人”和(he)“認人”。

一(yi)級市場交易和(he)賭的是明(ming)天和(he)未來，因此在(zai)對(dui)項目評估時，非(fei)常(chang)看重創始人和(he)創始團隊的能(neng)力和(he)素養。

與此(ci)(ci)同時，由(you)于資本市場(chang)存在很大道德風險(xian)，因此(ci)(ci)“熟(shu)人”之間更容易達成交易。

說一(yi)千道一(yi)萬，投資圈(quan)看(kan)上(shang)去憑的是(shi)能力，但更重(zhong)要(yao)的其實是(shi)“信(xin)任”。

最(zui)近(jin)，IT桔子發布了一個(ge)統計報告，將FA（融資(zi)顧問）能(neng)撬動(dong)的(de)(de)資(zi)方資(zi)源(yuan)作為評估其能(neng)力的(de)(de)衡量標準之一。

數據(ju)顯示，華(hua)興資本在(zai)FA業(ye)務上各項(xiang)數據(ju)都名列第一位。

2014-2021年間，華興(xing)資本8年間撮(cuo)合了439起(qi)交易，合作撬動727家不同投資方，紅杉中國、騰訊(xun)、IDG、老虎基金等(deng)明星資本均在其中，且合作頻次(ci)很高。

在(zai)資(zi)本(ben)市場(chang)，江湖氣是(shi)一種罕見的(de)存(cun)在(zai)。

商業社會，這一特征顯(xian)得很(hen)有中國特色。

但是江湖氣正是華興資本達(da)成合作的關鍵因(yin)素。

站在對方角(jiao)度(du)考慮(lv)，為客戶兩肋插刀，也(ye)許應該作(zuo)為新(xin)的商(shang)業(ye)文明，因為信任無(wu)價。

華興資(zi)本之(zhi)所以能(neng)夠在資(zi)本圈混的(de)這么開(kai)，很大(da)程度也正源于(yu)包凡身上自(zi)帶的(de)“江湖(hu)氣”。

包凡的(de)爺(ye)爺(ye)曾(ceng)任銀(yin)行高管(guan)，父母(mu)是外交官。

由于父母常年在外，包凡從小在學(xue)校寄宿，并(bing)且十分(fen)有商(shang)業(ye)頭腦。

在十多(duo)歲的時候，包凡就(jiu)學(xue)會了做買賣。

那個年代外(wai)匯(hui)(hui)受管制，一般(ban)人(ren)買(mai)不到很多進(jin)口商品，但是外(wai)交官子(zi)弟在一些商店拿(na)外(wai)匯(hui)(hui)券就可以買(mai)到，再賣給同(tong)學，賺(zhuan)點(dian)小(xiao)錢(qian)。

做生意賺了錢(qian)，包凡并(bing)沒有“獨悶(men)”，而是全都(dou)和(he)身(shen)邊朋友(you)胡吃海塞。

男(nan)生們吵架(jia)打(da)架(jia)，也(ye)是包凡站出來調停，慢慢的就成了老大。

畢(bi)業后，包凡先后服務于摩根士(shi)(shi)丹利和瑞士(shi)(shi)信貸，任職(zhi)期間曾(ceng)經領導了中國聯通56億美(mei)元(yuan)的海外上(shang)市，是(shi)迄(qi)今為止中國最(zui)大(da)的IPO項(xiang)目之一。

2000年在外資銀行打拼(pin)7年后，包(bao)凡擔任國內領先IT服務(wu)和(he)軟件公司(si)亞信集團股(gu)份(fen)有限公司(si)的首席戰(zhan)略官，負責投(tou)資、并購及(ji)戰(zhan)略合作業(ye)務(wu)。

正是在亞信集團(tuan)的4年間，包凡接觸了許(xu)多中國本土的高(gao)科技創業公司，同時也(ye)建(jian)立(li)了自己的企(qi)業家朋友圈(quan)，為華興(xing)早(zao)期進入處于(yu)爆發式成長階段的互(hu)聯網(wang)領(ling)域提供了基礎(chu)。

2004年(nian)包凡成(cheng)立了華(hua)興，并將自己身上濃重的(de)江湖義氣賦予(yu)了華(hua)興。

在公司，包凡不許員(yuan)工叫他包總，直接叫包凡。

員工又有點不好意思，所以干脆就叫老大(da)。

要(yao)做老大就意味(wei)著(zhu)每年(nian)分錢(qian)分得(de)就要(yao)比(bi)別人(ren)少(shao)，這就是華興的企(qi)業文化。

選擇合(he)作(zuo)項目時，包(bao)凡也非常看重(zhong)是(shi)否與創始(shi)人意氣相投，價值觀一致。

如果一個企業(ye)選擇了(le)華(hua)興，華(hua)興就(jiu)會(hui)啟動所有的(de)資源去(qu)支持他，在他最困難的(de)時候，也會(hui)不離不棄。

用包凡的話來說，咱們交(jiao)上朋(peng)友了，那就(jiu)要(yao)兩肋插(cha)刀、肝(gan)膽相照(zhao)。

18年來，包凡改(gai)變的是視野和思(si)考(kao)的深(shen)度，不變的是自(zi)己和華興做(zuo)人做(zuo)事(shi)的原則和底線(xian)。

1. 換位思考

同(tong)樣做一樣事情，我(wo)能(neng)站(zhan)(zhan)在你(ni)的(de)角度想，也能(neng)站(zhan)(zhan)在他的(de)角度想，然后找到問題(ti)的(de)關鍵，想辦法(fa)讓你(ni)們成達一個共識。

2. 將客戶利益放第(di)一(yi)位

奇虎(hu)360和搜狐并購，包(bao)凡花費半年(nian)時間(jian)還是勸(quan)周鴻(hong)祎放棄。

客戶(hu)為什么相信華興？因為華興不站在自(zi)己利(li)益角度做事，如果(guo)一年后崩(beng)盤，老周會(hui)恨死華興。

3. 控制自己的貪婪

有一個A股并(bing)購的案子，客戶(hu)對收什么資產不大(da)關心，關心的是能(neng)不能(neng)在二級市場炒一把(ba)。

我最怕的就是人(ren)不(bu)靠譜(pu)。商業(ye)上判(pan)斷失誤(wu)，我們(men)認了，能從里面吸取很多經驗(yan)教(jiao)訓，但人(ren)道德品(pin)質上的錯誤(wu)我們(men)是不(bu)能犯的。

投資(zi)銀行買賣(mai)的核心就(jiu)是品牌，20多(duo)年建立起來的品牌，一(yi)件事就(jiu)能讓你(ni)徹底完蛋。

4. 懂(dong)得分利

什么東西都別(bie)做(zuo)滿，能讓(rang)別(bie)人就讓(rang)別(bie)人點。你(ni)能賺(zhuan)10塊(kuai)(kuai)，你(ni)就賺(zhuan)5塊(kuai)(kuai)，留5塊(kuai)(kuai)錢給別(bie)人。

DCM聯合創始人兼合伙人趙克仁曾評價包凡：

“他真(zhen)的很討(tao)人喜歡！這也正(zheng)是他為(wei)何擁(yong)有一個龐大的關系網的原因所在(zai)”。

能夠逆向思考、有自己獨立判斷能力并且心態好，人緣好，也許(xu)這就(jiu)是包凡和華興(xing)18年來(lai)一(yi)直穩坐國內投資銀行第一(yi)把交(jiao)椅的原因(yin)。