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回(hui)顧2022年，家電行業的發(fa)展主要圍繞(rao)三個關(guan)鍵詞：原材料(liao)、分化以及(ji)跨(kua)界。
年(nian)初(chu)，上游銅、鋁、鋼等原材(cai)料(liao)價格繼續上漲，家電(dian)(dian)企(qi)業(ye)增(zeng)(zeng)收不增(zeng)(zeng)利，凈利潤(run)大大下(xia)滑，直至第二季度，原材(cai)料(liao)價格下(xia)跌，家電(dian)(dian)企(qi)業(ye)才出現利潤(run)反彈。而市場(chang)上，消費(fei)分化(hua)更(geng)為明(ming)顯，高端家電(dian)(dian)銷量(liang)占比逐步擴大，小家電(dian)(dian)走至拐點，渠道下(xia)沉的趨勢進一步釋(shi)放(fang)五環(huan)外市場(chang)的消費(fei)潛(qian)力。
這一(yi)年，家(jia)(jia)(jia)電(dian)(dian)行業(ye)的(de)跨界更加頻繁，巨頭(tou)們急于尋(xun)找家(jia)(jia)(jia)電(dian)(dian)以外的(de)第二條增長線(xian)，將自(zi)己的(de)業(ye)務線(xian)延伸到眾多(duo)領域，尤其是2022年如(ru)火如(ru)荼的(de)新能(neng)源(yuan)汽車、光伏(fu)、大(da)健康等，均能(neng)看到家(jia)(jia)(jia)電(dian)(dian)巨頭(tou)的(de)身影。就在日前(qian)，美的(de)威(wei)靈汽車部件安慶新能(neng)源(yuan)汽車零部件基地一(yi)期正式投(tou)產，據悉，產能(neng)將達“每(mei)年100萬臺電(dian)(dian)動(dong)壓縮機、120萬臺EPS轉向電(dian)(dian)機、20萬臺驅(qu)動(dong)電(dian)(dian)機”。
家(jia)電市場的長期低迷暫時無解(jie)，可(ke)跨界謀生也不見得是個好法子，焦(jiao)慮依(yi)然蔓延(yan)在(zai)家(jia)電企業中(zhong)。
下滑，下滑，還是下滑
雖然家電市場(chang)每年的(de)銷(xiao)售數據(ju)都(dou)不太(tai)好看，但今年的(de)可能尤其差。
根據國(guo)家統(tong)計局發(fa)布的最新數據顯(xian)示，截至2022年11月(yue)底(di)，我國(guo)家用電器和(he)音響器材商品零售(shou)額累計8114.2億元，較2021年同期下降了17.3%。一般(ban)來講，Q4是(shi)家電銷售(shou)的旺(wang)季，雙十一的降價再加上過節的消費(fei)刺激，很(hen)容易帶動家電市場(chang)的銷量增長。可是(shi)，今年銷售(shou)旺(wang)季并沒有來。
根據魔鏡數據（淘系），家電(dian)行業雙(shuang)(shuang)十一的(de)銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)(shou)額、銷(xiao)(xiao)(xiao)量、均價分(fen)別同比(bi)(bi)+0.2%/-11.2%/+12.9%，整體銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)(shou)較為平淡。品類層面，大(da)家電(dian)、廚房電(dian)器、生活(huo)電(dian)器的(de)銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)(shou)額分(fen)別同比(bi)(bi)+2.1%/+6.8%/-11.6%，銷(xiao)(xiao)(xiao)量分(fen)別同比(bi)(bi)-5.8%/+22.4%/-40.1%。其中(zhong)彩電(dian)市(shi)場(chang)尤為蕭條，雙(shuang)(shuang)十一期間(jian)的(de)價格幾(ji)乎(hu)降到了(le)有史來最低，可消費者的(de)購買欲望(wang)并沒有被調動。
一位經(jing)銷商(shang)表示(shi)，“現在(zai)電視機的(de)價格已經(jing)很便宜，但銷量(liang)依(yi)然不(bu)好(hao)。我認為與價格的(de)關系可能不(bu)大了，還是需求不(bu)行。”
從細分市(shi)場來看，三大(da)白電品類(lei)—空(kong)調、冰箱、洗衣機—需求(qiu)(qiu)依然相對平(ping)穩，但(dan)高(gao)端產品的銷量明顯增(zeng)長，這讓謀求(qiu)(qiu)高(gao)端化的頭部家電企業獲得(de)了積極的市(shi)場反應；廚房(fang)大(da)家電也(ye)呈現(xian)出相同的趨(qu)勢(shi)，雖(sui)然市(shi)場需求(qiu)(qiu)不足，可高(gao)端系列表現(xian)較好；至于彩電和智能微投，前者(zhe)降價也(ye)沒能換來銷量，后者(zhe)似乎已經走過高(gao)速(su)增(zeng)長期，發展放緩。
值得一提的是，這兩年(nian)原(yuan)本爆發出消(xiao)費潛力的小家電(dian)，2022年(nian)遭遇(yu)了不小的波折，開始走下坡路。數據顯示(shi)，上半年(nian)，我國廚房小家電(dian)零(ling)售額共計263.8億(yi)元(yuan)，同比(bi)下降4.9%；零(ling)售量11136萬臺，同比(bi)下降13.2%。
國(guo)(guo)內(nei)需(xu)求不(bu)提(ti)振，國(guo)(guo)外出(chu)口也(ye)不(bu)樂觀(guan)。2022年上(shang)半(ban)年，隨(sui)著海運價格回落，白(bai)電(dian)外需(xu)略有(you)改(gai)善，但隨(sui)著美國(guo)(guo)加(jia)息(xi)提(ti)速，外需(xu)受到(dao)明顯抑制(zhi)，下半(ban)年白(bai)電(dian)出(chu)口大(da)幅(fu)承壓。彩電(dian)外銷倒是比(bi)較(jiao)景氣(qi)，可似乎(hu)無法彌補國(guo)(guo)內(nei)需(xu)求大(da)幅(fu)下滑的缺口。
回(hui)顧2022年，家電行業的(de)(de)艱(jian)難固然和(he)反復的(de)(de)疫情脫(tuo)不開關(guan)系(xi)，可更本質的(de)(de)根源(yuan)在于地產周期的(de)(de)影響。在剛過去的(de)(de)一年，我們(men)看到眾多房企為(wei)了賣房使出渾身解數(shu)，送(song)(song)車(che)位、送(song)(song)購物(wu)卡、送(song)(song)免費(fei)乘(cheng)地鐵…甚至還有大蒜換房、西瓜(gua)換房等一系(xi)列迷之(zhi)操作，但(dan)對房地產未來(lai)失(shi)去信心的(de)(de)消費(fei)者并沒有買單，這也致使他們(men)對家電產品的(de)(de)需求大大降(jiang)低。
而(er)到了(le)今(jin)年(nian)(nian)，這(zhe)種低迷的狀態似乎不(bu)(bu)會(hui)改變(bian)，畢竟這(zhe)兩三年(nian)(nian)，消費者手(shou)中剩下的錢不(bu)(bu)多了(le)。
光伏，給家電企業造富了嗎？
或許是早已意識到地(di)產經(jing)濟復蘇極為困難，家電企業加(jia)快了跨界的步伐(fa)，急于從(cong)新的業務線尋求增長點。而目前來看(kan)，動作較為頻繁且最吸引外界關注的領域有兩個：光伏和新能源汽(qi)車(che)，醫療健康雖然(ran)也都有涉獵(lie)，可(ke)這一行業的復雜性(xing)眾所周知(zhi)，短時間(jian)內(nei)很難看(kan)出(chu)成(cheng)效(xiao)。
新能源和光伏，在2022年可以說是異常風光，又透露出廣闊的市場前景，因此(ci)幾乎所有的家電企(qi)業一(yi)股(gu)腦(nao)兒涌(yong)入，出奇地一(yi)致。
可家(jia)電(dian)(dian)企業之間的(de)內卷，似乎也從家(jia)電(dian)(dian)圈擴展到了新領(ling)域。
首(shou)先是(shi)光伏，今年上半年，至少有(you)超過20家A股上市企業(ye)(ye)宣布進(jin)軍(jun)光伏賽道，參(can)與(yu)(yu)者(zhe)包括但不限于服(fu)裝(zhuang)、汽車、家電(dian)、快遞、玩(wan)具(ju)。其中(zhong)家電(dian)行業(ye)(ye)的參(can)與(yu)(yu)者(zhe)是(shi)最多的，截至目前，宣布跨界(jie)光伏領(ling)域的家電(dian)巨頭(tou)有(you)美的、格力、海爾、TCL、創維、日出東(dong)方、康佳、奧克斯、海信，行業(ye)(ye)半壁江山基本都(dou)在。
不(bu)得(de)不(bu)說，光伏(fu)產業是(shi)一(yi)個名副其實的造富場(chang)。去年(nian)8月(yue)18日至(zhi)8月(yue)19日，僅(jin)一(yi)天，A股市場(chang)陸(lu)續有三家上市公司(si)邁入了千(qian)億市值俱樂部，分別(bie)是(shi)錦浪科技(ji)、晶盛機(ji)電(dian)、德業股份，而這三家公司(si)均屬于光伏(fu)板(ban)塊。
可同樣(yang)的造富神話會落在家電(dian)企業(ye)的頭上嗎？目前來看，先吃到光伏產(chan)業(ye)紅利的反(fan)而(er)是創維和(he)TCL這(zhe)樣(yang)的家電(dian)“沒(mei)落者”。
2022年上(shang)半(ban)年，創維(wei)(wei)(wei)集(ji)團整體營(ying)業額(e)錄得(de)人民幣(bi)242.84億元(yuan)，較去年同期增長(chang)7.6%，其中創維(wei)(wei)(wei)光伏(fu)錄得(de)人民幣(bi)42.06億元(yuan)，較去年同期大幅(fu)增長(chang)407.4%。相較于光伏(fu)，創維(wei)(wei)(wei)家(jia)電(dian)業務的表現就(jiu)暗淡多了，以至于創維(wei)(wei)(wei)電(dian)器分拆上(shang)市受阻(zu)，IPO被終止。TCL的光伏(fu)業務同樣表現不俗，其收(shou)購的硅片龍頭(tou)中環股份(fen)，營(ying)業收(shou)入幾乎(hu)占母公(gong)司(si)的一半(ban)，凈利潤更是遠超(chao)主業。
不過，跨(kua)界受益者(zhe)尚不包(bao)括格(ge)力、美的(de)、海爾這三大家電巨(ju)頭。在這三大巨(ju)頭的(de)財報(bao)中，并未披露光伏業務的(de)營收及盈利數(shu)據，很有可能，這一新(xin)業務還未給企業帶來多(duo)少業績(ji)貢獻。
以(yi)美的(de)(de)為例，2021年10月，美的(de)(de)集團對外發(fa)布(bu)綠色戰略，與合(he)(he)康能源(yuan)合(he)(he)作(zuo)，布(bu)局新能源(yuan)儲能相關業務。數據(ju)顯示，2022年上半(ban)年，合(he)(he)康新能已投建(jian)多(duo)個(ge)分布(bu)式光伏項(xiang)目，發(fa)電41597.60MWh，實現收(shou)入3343.96萬元(yuan)。
這(zhe)一收入與美的上半年(nian)1826.6億元的營收相比，可(ke)以說是微乎其微了。
另一個值得(de)擔憂的(de)(de)(de)是，2022年光伏(fu)產(chan)(chan)業(ye)的(de)(de)(de)投資熱潮和資本(ben)市場存在不小的(de)(de)(de)泡沫，而12月以來，光伏(fu)產(chan)(chan)業(ye)鏈各環節產(chan)(chan)品價格均開啟了下跌趨勢，以往的(de)(de)(de)瘋狂擴張很有可能帶來嚴重的(de)(de)(de)產(chan)(chan)能過剩，所以，今年光伏(fu)產(chan)(chan)業(ye)存在的(de)(de)(de)風險較大。
以硅(gui)(gui)片(pian)為(wei)例，據公(gong)開信息統計，截至2022年底，隆(long)基綠能、TCL中(zhong)環、協鑫科技、雙(shuang)良節(jie)能等12家企業硅(gui)(gui)片(pian)產能已突破584GW，預計2023年將突破785GW。無論對(dui)于上游的(de)(de)硅(gui)(gui)料(liao)，還(huan)是(shi)下游供不應求的(de)(de)電池(chi)片(pian)，硅(gui)(gui)片(pian)都已經出(chu)現了過剩。
產(chan)能過剩，價格下跌，光伏產(chan)業(ye)(ye)鏈上(shang)中游的企業(ye)(ye)恐怕不會像(xiang)2022年(nian)那般(ban)春風得(de)意了。
家電上“車”，有點晚？
除了(le)光伏，新能(neng)源汽車(che)產(chan)業同樣集(ji)結了(le)幾乎(hu)所有的家電巨頭，而(er)且2022年這些巨頭對新能(neng)源汽車(che)的布(bu)局明顯(xian)更加頻(pin)繁(fan)，投入也逐漸加大。
不(bu)過在龐大的汽(qi)車產(chan)業鏈上(shang)，家(jia)電企業選擇不(bu)一。美的是從(cong)空調壓(ya)縮機入手，海爾試水(shui)智能座艙，海信(xin)布局(ju)汽(qi)車電子，創維直接下場造車，格(ge)力曾(ceng)想研(yan)發動力電池，進而跨界整車制造，可惜未能如(ru)愿。
過去家(jia)電(dian)(dian)企業(ye)其實不(bu)敢進(jin)入汽(qi)車產(chan)業(ye)，因為傳(chuan)統汽(qi)車制造業(ye)具(ju)有較高的(de)技術(shu)壁壘，核心(xin)技術(shu)大(da)(da)多掌握在那幾家(jia)知(zhi)名的(de)制造廠商(shang)手中。如今，新能源(yuan)汽(qi)車的(de)動力系統徹底(di)改(gai)變，所以(yi)產(chan)業(ye)進(jin)入的(de)門檻大(da)(da)幅度降低(di)，再加(jia)上這兩年新能源(yuan)汽(qi)車風頭十(shi)足，入局者越來越多，家(jia)電(dian)(dian)企業(ye)也不(bu)想錯(cuo)過這塊巨大(da)(da)的(de)“蛋糕(gao)”。
只是，門檻降(jiang)低(di)僅僅給了家(jia)電企業(ye)進(jin)入的(de)機(ji)會，并不(bu)代表優勢轉移到他們身上。雖說海爾(er)、格力等(deng)企業(ye)布局新能源(yuan)汽車選擇(ze)的(de)方向不(bu)一(yi)樣，可仔(zi)細看其實(shi)殊途同歸，都(dou)是想利用家(jia)電企業(ye)自身的(de)制造優勢，做新能源(yuan)汽車的(de)零部件供應。
比(bi)如汽(qi)車(che)(che)(che)(che)熱管理，美的(de)(de)、格力、海信等(deng)企(qi)(qi)業已經進入，美的(de)(de)甚(shen)至已有產(chan)品量產(chan)。2021年5月，美的(de)(de)的(de)(de)威(wei)靈汽(qi)車(che)(che)(che)(che)部(bu)件(jian)召開發布(bu)會，宣(xuan)布(bu)驅動(dong)系統、熱管理系統、輔助及自動(dong)駕駛系統三大產(chan)品線正式投產(chan)，當時，理想(xiang)汽(qi)車(che)(che)(che)(che)、江淮(huai)商用(yong)車(che)(che)(che)(che)、奇瑞等(deng)企(qi)(qi)業也出(chu)現(xian)在(zai)了發布(bu)會上。而且(qie)小鵬G9電動(dong)壓縮機，就(jiu)是由威(wei)靈汽(qi)車(che)(che)(che)(che)部(bu)件(jian)提供的(de)(de)。
顯然，國內越來越多的(de)(de)新(xin)(xin)能源汽車(che)企業，為家電(dian)企業在零(ling)部件(jian)市場(chang)分(fen)一杯羹提供了足夠(gou)(gou)的(de)(de)客戶(hu)資源，隨著新(xin)(xin)能源汽車(che)的(de)(de)滲透(tou)率上升，汽車(che)零(ling)部件(jian)很(hen)有可能給(gei)家電(dian)企業創造新(xin)(xin)的(de)(de)增長(chang)點。不過，成功與(yu)否(fou)還得(de)取決于家電(dian)企業在汽車(che)熱(re)管理(li)市場(chang)的(de)(de)競爭力(li)是否(fou)足夠(gou)(gou)動搖行業現(xian)狀。
目(mu)前汽車熱管(guan)理市場，多以外資品(pin)牌為主，龍頭(tou)企(qi)業的市場份額較(jiao)高，日本電裝、韓國(guo)翰昂、德國(guo)馬勒、法(fa)國(guo)法(fa)雷奧等，合計占全球汽車熱管(guan)理系(xi)(xi)統市場份額的50%以上(shang)。更關(guan)鍵的是，他們在系(xi)(xi)統集成方面(mian)具有較(jiao)強的技術優勢，而國(guo)內廠商(shang)只(zhi)在熱管(guan)理零部件中擁有一些較(jiao)為成熟的單品(pin)。
如格力控股(gu)的盾安(an)環(huan)境，主攻制冷元器(qi)件(jian)，其生產的截止閥、小型(xing)壓力容器(qi)、系(xi)統集成管(guan)路(lu)組件(jian)，市(shi)場(chang)占(zhan)有(you)率全球第(di)一。
盾安(an)環境這(zhe)(zhe)類企業，主要是(shi)提供熱管理系(xi)統中的某個(ge)零部件，在整(zheng)個(ge)熱管理集成的開發能(neng)力(li)相對較弱，格力(li)等(deng)家電(dian)巨頭通過控股或者收購，能(neng)不能(neng)幫(bang)助這(zhe)(zhe)些企業改變這(zhe)(zhe)種現狀(zhuang)，還(huan)是(shi)個(ge)疑問(wen)。
當然，汽車電動(dong)化(hua)時代(dai)的到來，恰好給汽車零部件進(jin)行國產替(ti)代(dai)提供千載難逢的機遇，這也是我國想要搶奪全球汽車產業鏈話語(yu)權的必然。
而這(zhe)個過程(cheng)注定(ding)是(shi)(shi)漫長的，家電巨頭們(men)還要等很久。而且(qie)不只是(shi)(shi)新能源，跨界不該是(shi)(shi)企業對于風口(kou)(kou)的盲目追逐，越(yue)是(shi)(shi)風口(kou)(kou)之上越(yue)是(shi)(shi)競爭激烈，當新一輪洗牌期到來，跨界的巨頭未必(bi)是(shi)(shi)最有優(you)勢的。
