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國家郵政局(ju)監測數據顯示，截至4月29日，今(jin)年我國快遞業務量已達500億件，比2023年提前32天(tian)。

與此同時，新版《快遞(di)市(shi)場(chang)管理(li)辦法》實行、價格戰持續、IPO暫緩，頭部快遞(di)企(qi)業在過去(qu)的一季度并(bing)不(bu)容易(yi)。

截至5月7日，順豐、圓通、韻達、申(shen)通、極兔等已相繼披露2024年第(di)一(yi)季度財報(bao)或(huo)3月快遞業務情況。

總體而言，頭(tou)部企業業務量(liang)規(gui)模持續攀升，但爭奪依舊激烈(lie)。一名生產運動服飾的(de)義烏商家告訴時代財經(jing)，目(mu)前是(shi)電商淡(dan)季，為搶奪業務量(liang)，其所在區域的(de)快遞發貨價格“極低”，“有的(de)快遞品牌100g可以(yi)談到1.5元(yuan)以(yi)內。”

“爭三大戰”激烈，

新一輪價格戰開啟

今(jin)年一季度，頭部快遞企業均實(shi)現開門(men)紅。

其中，圓通速遞錄得(de)快遞業務量55.68億(yi)件，韻達股份為(wei)49.42億(yi)件，申通快遞為(wei)45.87億(yi)件，極兔速遞為(wei)39.42億(yi)件，順豐控股則為(wei)29.7億(yi)件。

“通達系”中(zhong)，申通快(kuai)遞(di)在一(yi)季度(du)業務(wu)量(liang)增(zeng)速最高，同比漲(zhang)幅錄(lu)得36.7%;其次是韻達股份，在2023年先后(hou)經歷(li)網(wang)點(dian)動蕩、業務(wu)萎縮后(hou)，今(jin)年業務(wu)量(liang)修復明顯，一(yi)季度(du)同比增(zeng)長(chang)29.14%，擺脫去年同期跌勢(shi)，其中(zhong)3月(yue)單月(yue)業務(wu)量(liang)漲(zhang)幅甚(shen)至超過申通。

從當前(qian)格局看，中通(tong)快(kuai)遞(2023年(nian)中通(tong)的年(nian)業(ye)務量(liang)(liang)達302億件，是(shi)首個(ge)年(nian)業(ye)務量(liang)(liang)超(chao)300億的快(kuai)遞企業(ye))、圓通(tong)速遞穩坐前(qian)二，韻達股份與申(shen)通(tong)快(kuai)遞的“爭三”大戰依舊焦灼。

后來者(zhe)也追趕迅猛，去年(nian)底登陸資本市場的(de)極兔速遞，在今年(nian)一季度跑出了快遞企業中的(de)最高增速46.1%。今年(nian)1月，極兔單獨拆分設(she)立中國區，由創始成員之一的(de)劉偉擔任中國區CEO，以精細化(hua)運營國內(nei)市場業務。

營收上(shang)，順豐(feng)控股(gu)一季度依舊領(ling)跑(pao)，達(da)653.41億(yi)元，其中供(gong)應鏈(lian)及(ji)(ji)國際(ji)業務在經歷(li)長(chang)達(da)一年(nian)的頹(tui)勢后止(zhi)跌。順豐(feng)控股(gu)方面在近日(ri)舉行的股(gu)東大會上(shang)提(ti)(ti)及(ji)(ji)，“伴隨國際(ji)空海運需求回穩及(ji)(ji)運價提(ti)(ti)升，以及(ji)(ji)公司深化業務不斷開拓(tuo)供(gong)應鏈(lian)及(ji)(ji)國際(ji)市場，一季度供(gong)應鏈(lian)及(ji)(ji)國際(ji)業務實(shi)現同(tong)比增長(chang)6.4%。”

通(tong)達系(xi)中(zhong)，圓通(tong)快遞、申通(tong)快遞一季(ji)(ji)度營收分(fen)別(bie)為154.27億(yi)(yi)元(yuan)和101.32億(yi)(yi)元(yuan)，增速均(jun)在(zai)15%以上;而業務量修復明(ming)顯的(de)韻達股份一季(ji)(ji)度營收僅同比增長7.71%，錄(lu)得111.6億(yi)(yi)元(yuan)。

盡管價格戰會對(dui)企(qi)業(ye)利(li)潤產生影(ying)響，但快遞企(qi)業(ye)們“以價換量”的打法并未改變。

以韻(yun)達股份(fen)為例，其(qi)在3月錄得快(kuai)遞(di)(di)單票(piao)收入2.08元(yuan)，同比下(xia)降(jiang)17.79%。其(qi)他快(kuai)遞(di)(di)企業的單票(piao)收入也有不(bu)同程度的下(xia)降(jiang)，3月份(fen)申(shen)通快(kuai)遞(di)(di)單票(piao)收入為2.1元(yuan)，同比下(xia)降(jiang)12.86%;圓通速遞(di)(di)、順豐控股跌幅在5%以內(nei)，較為溫和(he)。

對于持(chi)續(xu)不止的(de)價(jia)格戰及市場競爭，中(zhong)通快(kuai)遞董事長(chang)賴海松在此(ci)前電話會議上也表示，當前行業競爭還(huan)是非(fei)常激烈，每一(yi)家企業都非(fei)常注重份額的(de)提升，“快(kuai)遞是‘馬拉松’，做好(hao)自己、有(you)成(cheng)本優勢、有(you)服(fu)務時(shi)效、效率明顯(xian)的(de)企業一(yi)定會越(yue)來(lai)越(yue)強，長(chang)期(qi)來(lai)看份額肯(ken)定會越(yue)來(lai)越(yue)集中(zhong)。”

申通快遞、圓通快遞、韻達股份等(deng)則在近期投資者調研活動中指出(chu)，今年的價格將保持(chi)相對穩定，不過仍存(cun)在淡旺(wang)季等(deng)季節性價格波動。

快(kuai)遞咨詢機(ji)構(gou)雙壹咨詢總(zong)經(jing)理龔福照也指出(chu)，3月(yue)是(shi)快(kuai)遞傳(chuan)統淡季(ji)起始月(yue)，各家快(kuai)遞企(qi)業價(jia)(jia)格普遍下(xia)(xia)降，目前已經(jing)接(jie)近去年旺(wang)季(ji)開始前的價(jia)(jia)格，預計接(jie)下(xia)(xia)來會進入(ru)持續下(xia)(xia)行區間，尤其是(shi)電商(shang)件調價(jia)(jia)幅度較為明顯(xian)。

不(bu)過，龔福照(zhao)認為，今年(nian)(nian)價格戰競(jing)爭雖已(yi)開(kai)始，但與(yu)去年(nian)(nian)相比有所收(shou)斂，各快遞企業在市場波(bo)動和新規(gui)的雙重影響下采取了相對謹慎的價格策略。

菜鳥順豐上市遲緩，

快遞股開啟回購潮

不同(tong)于業務量(liang)的快(kuai)速修復(fu)，在資本市場，快(kuai)遞股則表現相對低迷(mi)。

去年(nian)下半年(nian)以來，順(shun)豐、菜鳥、極兔三 家(jia)快(kuai)遞巨頭開啟港股上市(shi)計(ji)劃，按照正(zheng)常IPO流程，三家(jia)快(kuai)遞企業有望最遲(chi)在今年(nian)一(yi)季度完(wan)成上市(shi)。

而截至(zhi)(zhi)目前，僅有極兔速遞(di)在(zai)去年(nian)10月順利敲鐘(zhong)上(shang)市。去年(nian)9月遞(di)交(jiao)上(shang)市招(zhao)股(gu)書(shu)的菜(cai)鳥，在(zai)今年(nian)3月招(zhao)股(gu)書(shu)失(shi)效之(zhi)際宣布撤(che)回上(shang)市申請;去年(nian)8月尋求在(zai)港交(jiao)所二次(ci)上(shang)市的順豐(feng)控股(gu)，在(zai)今年(nian)初招(zhao)股(gu)書(shu)失(shi)效后，至(zhi)(zhi)今尚未重新遞(di)交(jiao)招(zhao)股(gu)書(shu)。

資本市(shi)(shi)場(chang)環(huan)境(jing)的(de)變(bian)化或是快遞企業推進上(shang)市(shi)(shi)的(de)顧慮之一。在阿(a)里巴巴3月(yue)份的(de)電話會議上(shang)，董事長(chang)蔡(cai)崇信談及撤(che)回菜鳥(niao)上(shang)市(shi)(shi)原因(yin)時(shi)稱(cheng)，當前市(shi)(shi)場(chang)情緒不振，充滿挑戰(zhan)的(de)IPO環(huan)境(jing)無(wu)法反映菜鳥(niao)真正的(de)估值。

而今年以來，中通快(kuai)遞(di)、韻(yun)達股(gu)份、順豐控(kong)股(gu)等快(kuai)遞(di)股(gu)股(gu)價(jia)亦表現疲(pi)軟，極兔(tu)速遞(di)的股(gu)價(jia)則在上市初期(qi)(qi)不斷沖高(gao)后迎(ying)來回落，加(jia)上受禁售期(qi)(qi)到(dao)期(qi)(qi)影響，年內下跌近(jin)55%。

有熟(shu)悉上市業(ye)(ye)務的某四大會(hui)計師(shi)事(shi)務所(suo)人(ren)士對時代財經分析稱，國內快遞公司(si)的估值整體處于(yu)中(zhong)低水準，這與國內電商市場近幾年放緩、快遞價格戰抬(tai)頭、行業(ye)(ye)集中(zhong)度提升(sheng)空間有限等(deng)有關。

浙商證*在(zai)今(jin)年(nian)初(chu)發布的研究報(bao)告則(ze)稱，目前快遞(di)(di)行(xing)(xing)(xing)業競(jing)(jing)爭格局未(wei)達穩態。該(gai)報(bao)告指出，2023年(nian)以來受(shou)行(xing)(xing)(xing)業價格競(jing)(jing)爭影(ying)響(xiang)，快遞(di)(di)板塊市場情緒相對低迷，當前估值已普遍跌至較低位，反(fan)映行(xing)(xing)(xing)業長期(qi)增速下行(xing)(xing)(xing)和價格競(jing)(jing)爭持續。

面對股(gu)價下行，一眾快遞公司也紛紛回(hui)購股(gu)*。去年底至(zhi)今，韻達(da)股(gu)份、申通快遞、圓通股(gu)份均拋出(chu)回(hui)購方(fang)案。

其中順豐控股手筆(bi)最大，4月29日，順豐控股宣布(bu)推出2024年第(di)2期回購(gou)股份方案，計劃以自有(you)資金(jin)回購(gou)部分社(she)會公(gong)眾(zhong)股份，資金(jin)總(zong)額(e)不(bu)(bu)(bu)低(di)于5億(yi)元且不(bu)(bu)(bu)超(chao)過10億(yi)元，回購(gou)價格不(bu)(bu)(bu)超(chao)過53元/股。

截至5月7日收(shou)盤，順(shun)豐控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)價報37.31元/股(gu)(gu)，較最高點(dian)跌去七成。加上第(di)一期回購金(jin)額(e)，年內順(shun)豐控(kong)股(gu)(gu)推出(chu)合計(ji)近(jin)20億元的回購方案。

快遞企業也在尋找(zhao)新的增(zeng)長(chang)曲線。

出海是目前國(guo)(guo)內快遞企業重(zhong)點(dian)發力的(de)方向(xiang)之一(yi)，除極兔、順豐(feng)、菜鳥外(wai)，以圓(yuan)通為代表(biao)的(de)通達系也在追趕。財報(bao)顯示，2024年(nian)圓(yuan)通將(jiang)繼(ji)續全面開(kai)啟(qi)國(guo)(guo)際化進程(cheng)，今年(nian)3月圓(yuan)通國(guo)(guo)際快遞人(ren)事調整，來自順豐(feng)系的(de)周建擔(dan)任行政總裁(cai)一(yi)職。

在(zai)(zai)快(kuai)遞(di)業務之外，今年(nian)中(zhong)通(tong)(tong)(tong)快(kuai)遞(di)則在(zai)(zai)本地零售方(fang)面頻頻布局，包括(kuo)開出首家(jia)生(sheng)鮮店(dian)、奧萊(lai)折扣店(dian)后。中(zhong)通(tong)(tong)(tong)快(kuai)遞(di)方(fang)面曾(ceng)對時代財經表示，公司(si)旗下的(de)(de)中(zhong)通(tong)(tong)(tong)甄選計劃(hua)上半年(nian)完成(cheng)200家(jia)生(sheng)鮮門(men)店(dian)開業。在(zai)(zai)3月份(fen)電話(hua)會議上，賴海松預測快(kuai)遞(di)行業會保持中(zhong)高速的(de)(de)發展，公司(si)希望(wang)通(tong)(tong)(tong)過一系列(lie)政(zheng)策落實，中(zhong)通(tong)(tong)(tong)能(neng)“跳出通(tong)(tong)(tong)達”，形成(cheng)差異(yi)化競爭力。

內卷(juan)不斷、加速出海(hai)的市場競爭下(xia)，快遞行(xing)業的牌局(ju)還會如(ru)何(he)改(gai)寫?