2018高清国产一区二区三区-国产黄色视频免费在线观看-欧美激情欧美精品一区二区-免费国产一级片内射老妇

既要(yao)謀增長，又(you)要(yao)保份額(e)，美團的(de)(de)2023年是在艱難中求進步的(de)(de)一年。

僅從(cong)財(cai)報的(de)成績(ji)單來看，2023年(nian)從(cong)Q1~Q4.美團(tuan)每(mei)一(yi)個(ge)季(ji)度的(de)業績(ji)都(dou)是(shi)可觀的(de)，四個(ge)季(ji)度持續性盈利(li)，全年(nian)凈利(li)潤累計達到(dao)138.57億元(yuan)。而在此之前(qian)的(de)兩年(nian)，美團(tuan)都(dou)處于連續虧損(sun)之中。

但資本市場并未(wei)給予美(mei)(mei)團正向(xiang)反饋。自2022年12月以來，美(mei)(mei)團股(gu)價持(chi)續下(xia)跌(die)，直(zhi)到(dao)今年2月初(chu)，美(mei)(mei)團股(gu)價一度(du)跌(die)至61港(gang)元/股(gu)，創(chuang)三年來新低，較2023年1月的(de)180港(gang)元跌(die)去(qu)約65%，更遑論曾(ceng)經的(de)460港(gang)元歷史峰值。

盡管扭(niu)虧(kui)為盈，低迷的(de)(de)(de)股(gu)價也給出了市(shi)場對這家公司(si)當下及(ji)未(wei)來的(de)(de)(de)評估。熟悉美團(tuan)的(de)(de)(de)投資者(zhe)都(dou)知道，美團(tuan)曾引以為傲的(de)(de)(de)“本地生(sheng)活”舒(shu)適區，在(zai)2023年徹底被抖音打破(po)了。

這一年，美團最終發起(qi)了一場艱難的保(bao)衛戰。

犧牲利潤換增長

無論是(shi)到(dao)店還是(shi)到(dao)家，2023年，美團都在用利潤(run)換增長(chang)。季度凈利潤(run)從去年Q2的(de)(de)(de)76.59億元連續(xu)降低至Q3的(de)(de)(de)57.27億元和Q4的(de)(de)(de)43.7億元。

交(jiao)銀國際(ji)的數據顯示，去年，美團本地生活平臺運營(ying)利潤(run)(run)率降(jiang)至36%，用約5 個百分點(dian)利潤(run)(run)率(約50 億元)換(huan)得(de)新(xin)增 2000 億元交(jiao)易規模。

犧牲利(li)潤換增長的(de)一個重要佐證(zheng)是：訂(ding)單量與收(shou)入的(de)增速不同步。

以(yi)到家業務為(wei)例，即配訂(ding)(ding)單(dan)量(liang)取得了一(yi)定的規模效(xiao)應，Q4總(zong)訂(ding)(ding)單(dan)量(liang)實現60.46億單(dan)，日單(dan)估(gu)算5770萬單(dan)，Q3峰值一(yi)度摸高至7800萬單(dan)。

其實2023年后三個季度(du)，美團的(de)(de)即(ji)配總訂單量(liang)都(dou)(dou)維持著(zhu)較(jiao)以往更(geng)高的(de)(de)同比(bi)增速，Q2至(zhi)Q4分(fen)別為32%、23%、25%，而Q2之(zhi)前四個季度(du)的(de)(de)增速都(dou)(dou)低(di)于20%。

但與訂單量(liang)增速相比，收入(ru)增速顯得孱弱，不相匹(pi)配。

華興證*測算，Q4 餐飲外賣收入(ru)同比增(zeng)長 18%，比訂單量增(zeng)速低了7個(ge)百分點。而另一項即配(pei)業(ye)務——閃(shan)購的收入(ru)同比增(zeng)速29%，只略高(gao)于 28%的訂單量增(zeng)速(日(ri)均單量達 830 萬(wan)筆)。

除了(le)收(shou)入和單量增速(su)的不同步，外賣(mai)業務的單位經(jing)濟效益(UE)在 Q4也出現同比下(xia)滑。其中(zhong)主(zhu)要原(yuan)因是 AOV(平均訂單價值)承壓及用戶(hu)補(bu)貼加大(da)。

不止如此，在2023年(nian)(nian)全年(nian)(nian)，外賣業務(wu)的GTV增速(su)與外賣單均價格(ge)(AOV)同樣不同步。

交(jiao)銀國(guo)際估算，美團(tuan)外賣(mai)2023 年 GTV 達到(dao) 9400 億(yi)元，增長 18%，外賣(mai)單均價(jia)格(AOV)2023 年則呈下降趨(qu)勢，且(qie)這(zhe)種勢頭(tou)在(zai)2024年會繼續(xu)持續(xu)。這(zhe)主要受到(dao)復常后低客單價(jia)商(shang)家恢復營(ying)業，以及(ji)美團(tuan)外賣(mai)推出的拼(pin)好飯(客單價(jia) 5-15 元)業務影響。

平均(jun)訂(ding)單價值的降低(di)，意味著(zhu)美(mei)團(tuan)也在低(di)價換增(zeng)長(chang)(chang)。公司經調整(zheng)溢利凈額從2022年的28.27億元(yuan)(yuan)增(zeng)長(chang)(chang)到2023年的232.52億元(yuan)(yuan)，這些數據也給了美(mei)團(tuan)低(di)價換規模戰略的勇氣。

2023年(nian)Q3.美團(tuan)就承認(ren)近一步優化“特價(jia)團(tuan)購(gou)”的流量分配，Q4再(zai)次強調“特價(jia)團(tuan)購(gou)”及直播要強化消費者“每(mei)日(ri)低價(jia)”的心智。

拼好飯(fan)業務是美團以(yi)“低價(jia)換單(dan)量(liang)增長”的(de)手段之一，拼好飯(fan)等低客單(dan)價(jia)SKU是美團外賣AOV下降的(de)主要原(yuan)因(yin)。

這(zhe)款為了(le)促(cu)進消費需求的特價外賣(mai)團購(gou)產品上(shang)線(xian)于(yu)2020年8月左右，隨后在全國多個城市試點(dian)，直(zhi)到2023年第三(san)季(ji)度才首(shou)次(ci)出現在美團財(cai)報中。

和電商平(ping)臺的(de)低價(jia)策略有相(xiang)似之處，拼(pin)好飯(fan)(fan)以提升美團(tuan)外賣(mai)商戶端(duan)和配(pei)送端(duan)的(de)生(sheng)產效(xiao)率(lv)，在下沉市場尋(xun)找新的(de)流量(liang)增長。回(hui)顧“拼(pin)好飯(fan)(fan)”推進的(de)每一個(ge)時間節點，幾乎都與即時配(pei)送訂單(dan)量(liang)的(de)增長點相(xiang)吻合。交銀國際估算，2023年，美團(tuan)外賣(mai)平(ping)臺拼(pin)好飯(fan)(fan)單(dan)量(liang)占比約(yue)6%。

到店(dian)業務，美(mei)團同樣貫徹“低價換市場增長(chang)(chang)”、“犧牲(sheng)利潤換收入(ru)增長(chang)(chang)”的(de)思路。

為了應對來自(zi)抖(dou)音的(de)競爭，美團從去年第四季度開始擴大了低線城(cheng)市的(de)業務，這些(xie)動作降低了美團的(de)營業利潤率。

美(mei)團(tuan)(tuan)CFO陳少暉在Q4的財報電話會議上(shang)就分析師的相關提問回(hui)答，去(qu)年(nian)二季度，美(mei)團(tuan)(tuan)在全國范圍內擴(kuo)大了(le)直(zhi)營(ying)模式，取代(dai)了(le)低(di)線城市以往的代(dai)理運(yun)營(ying)模式。盡(jin)管該投資影響了(le)美(mei)團(tuan)(tuan)的短期(qi)盈利(li)能力，但會有利(li)于業(ye)務(wu)的長期(qi)發展(zhan)。

交銀國際的數據顯示(shi)，2023年，美團(tuan)到店酒旅GTV同比翻倍至6500億(yi)元，交易用(yong)戶(hu)/活躍商戶(hu)增30%/60%，但(dan)這是美團(tuan)犧(xi)牲50億(yi)元利潤(run)換來的。

因為業(ye)務模式的(de)轉型需要付出代價，不管是對(dui)商戶還是用戶，美團(tuan)必須加大對(dui)低(di)線城市的(de)投入(ru)和營銷支出，這導(dao)致了Q4到店酒(jiu)旅的(de)收入(ru)(+58%)增速慢于GTV(+170%)，也在同環(huan)比維(wei)度拉低(di)了到店酒(jiu)旅整體運營利潤率。

此外(wai)，跳出到(dao)(dao)店(dian)和(he)到(dao)(dao)家的(de)(de)(de)業務邏輯，就核心(xin)本(ben)地(di)商(shang)業整體來看，美團2023年Q4的(de)(de)(de)財報顯示，該分部的(de)(de)(de)經營利潤率(lv)環比下(xia)降(jiang)了(le)3個百(bai)分點(dian)至14.5%，而導致經營利潤率(lv)下(xia)降(jiang)的(de)(de)(de)主(zhu)要因(yin)素(su)是(shi)——交易用戶補貼率(lv)的(de)(de)(de)提高和(he)季節性因(yin)素(su)影響，以(yi)及餐飲外(wai)賣(mai)及美團閃(shan)購(gou)業務的(de)(de)(de)騎(qi)手(shou)補貼增加和(he)平均客(ke)單價的(de)(de)(de)下(xia)降(jiang)。

過去一年，美(mei)團明確開(kai)始重(zhong)視商(shang)家(jia)的營銷解決(jue)方案和工具(ju)支(zhi)持，所以營銷費用整體比2022年多(duo)投(tou)入了189億元，增速高(gao)達47.5%，營銷費用率(lv)也從18.1%提高(gao)到21.2%。

大量的投入，是(shi)為(wei)了(le)換取可見的增長(chang)。或者(zhe)說，是(shi)為(wei)了(le)應對抖音的激烈(lie)沖擊而發起的保衛戰。

重啟戰斗模式

核心本地商業(ye)打包(bao)了美團所有賺錢的(de)業(ye)務，包(bao)括到家和到店。

到(dao)店業務美團(tuan)幾(ji)乎是(shi)眼睜(zheng)睜(zheng)看著抖(dou)音一(yi)步一(yi)步攻進來的，后知后覺下，美團(tuan)終于(yu)作出(chu)了應對措施。不僅被(bei)迫重拾(shi)團(tuan)購(gou)，上線“特價團(tuan)購(gou)”和“團(tuan)購(gou)配送”，還(huan)推出(chu)爆品營銷工具“神搶手(shou)”，通過直(zhi)播、秒殺等形(xing)式發(fa)放優惠券，激(ji)發(fa)消費(fei)需求(qiu)。

除了業務上(shang)的積極應對，去年一整(zheng)(zheng)年至今年初，美團的組織調整(zheng)(zheng)和(he)人事變(bian)動就沒有停止。

去(qu)年(nian)上半年(nian)負責美(mei)(mei)團(tuan)(tuan)(tuan)酒(jiu)旅、優選等業務的陳亮離(li)職(zhi)，下半年(nian)變(bian)動變(bian)得更為(wei)頻繁。先有王慧文因病辭去(qu)美(mei)(mei)團(tuan)(tuan)(tuan)非執行董事等重要職(zhi)位，緊(jin)接(jie)著美(mei)(mei)團(tuan)(tuan)(tuan)大(da)眾(zhong)點評總(zong)(zong)經理俞(yu)建(jian)林離(li)職(zhi)、5位業務負責人被晉(jin)升為(wei)美(mei)(mei)團(tuan)(tuan)(tuan)副總(zong)(zong)裁。而繼9月(yue)初晉(jin)升5位副總(zong)(zong)裁之后的十余天，美(mei)(mei)團(tuan)(tuan)(tuan)再(zai)發內(nei)部信(xin)，宣布任命(ming)美(mei)(mei)團(tuan)(tuan)(tuan)平臺負責人李樹斌為(wei)高級副總(zong)(zong)裁(SVP)。

到(dao)了2024年，美(mei)(mei)團的組織調整(zheng)繼續(xu)升(sheng)級(ji)，開(kai)始圍(wei)繞核(he)心本地商業(ye)的相關業(ye)務進行(xing)整(zheng)合，對過去相對獨立的到(dao)店、到(dao)家(jia)事(shi)業(ye)群(qun)進行(xing)整(zheng)合。到(dao)家(jia)事(shi)業(ye)群(qun)、到(dao)店事(shi)業(ye)群(qun)、美(mei)(mei)團平臺、基礎研發等都交給(gei)王莆中負責(ze)。

此(ci)前，到(dao)店事業群由張川負責了(le)7年之久，與到(dao)家事業群獨立并行(xing)。現在，張川從到(dao)店事業群總裁(cai)的位置調離，只負責大眾(zhong)點評、SaaS、騎行(xing)、充電寶等業務。

到(dao)(dao)店業務是美(mei)團的(de)利(li)潤引擎，在張川管理美(mei)團到(dao)(dao)店的(de)很(hen)長一段時間(jian)里，都沒(mei)有(you)遇到(dao)(dao)真正(zheng)的(de)對手，也(ye)并未(wei)對下(xia)沉市(shi)場的(de)滲(shen)透(tou)引起足夠(gou)的(de)重視，或者說沒(mei)有(you)找到(dao)(dao)更好的(de)應對措施(shi)。

抖音從2021年對本地生活(huo)發起沉默(mo)的(de)(de)進(jin)攻，美團(tuan)(tuan)的(de)(de)反(fan)應似乎也是相(xiang)對遲緩的(de)(de)，直到(dao)抖音的(de)(de)低價(jia)團(tuan)(tuan)購對美團(tuan)(tuan)形成了顯(xian)而(er)易見的(de)(de)威(wei)脅。

今年2月份美團將到店交給王莆中管(guan)理，是競爭壓力下反應的(de)再次升級。而(er)距離2月事(shi)業群整合一個多月后，美團具(ju)體(ti)業務的(de)小變動繼續(xu)進行(xing)。

美團(tuan)平臺以內部信(xin)的(de)(de)形(xing)式宣布，成立平臺產品部，并在(zai)平臺產品部下設設計(ji)部，整合(he)公司到店、到家等(deng)設計(ji)部資(zi)源。區(qu)別(bie)于(yu)2月的(de)(de)事業(ye)(ye)群的(de)(de)整合(he)，這次變動則是聚焦于(yu)核心本地商(shang)業(ye)(ye)業(ye)(ye)務內部的(de)(de)化零為整。

Q4的業(ye)績會議(yi)上(shang)，當分(fen)析師問及(ji)近期組(zu)(zu)織結構調整變化的細節(jie)、目的和(he)協同效應問題。王興對此(ci)回(hui)答(da)，“在(zai)這(zhe)次組(zu)(zu)織架構調整之(zhi)后(hou)，外(wai)賣配送和(he)到(dao)店及(ji)酒游這(zhe)兩個業(ye)務(wu)團隊可以更緊密地合作.......還有助于降本(ben)增(zeng)效，加強(qiang)協同。這(zhe)些業(ye)務(wu)將在(zai)王莆(pu)中的帶(dai)領之(zhi)下，將能夠更好(hao)地支持核心(xin)電商(shang)業(ye)務(wu)流量和(he)產品(pin)的長期發展。”

守住并(bing)聚焦本地核心(xin)商業，王興(xing)將這次調(diao)整視為美團(tuan)的一次戰略布(bu)局。曾經與王興(xing)共同戰斗過的元老王慧文(wen)，接(jie)下來將用部(bu)分時間承擔美團(tuan)顧問一職。

身處永無(wu)寧日的本地生(sheng)活領域，也許美團已經做好了全面重啟戰(zhan)斗模(mo)式(shi)的準備。