2018高清国产一区二区三区-国产黄色视频免费在线观看-欧美激情欧美精品一区二区-免费国产一级片内射老妇

“未來(lai)已來(lai)”，正如目前的人工(gong)智能(neng)（AI）浪潮席卷全球。

2023年(nian)以來，ChatGPT全球爆火，人工智能(neng)領域的“iPhone時(shi)刻”正加速到來，AI+的想(xiang)象空間(jian)徹底被打開。

當前，關于(yu)“AI運用(yong)于(yu)投資領域”的話題熱度正(zheng)持續(xu)走(zou)高。

其實，這并不只是流行在口頭或想(xiang)象中的故事，而是已經(jing)運(yun)用在投資實踐中，并斬獲了可觀超額收(shou)益的事實。

華夏基金從2019年起，就開始實(shi)盤運作AI策略，目前應用(yong)在滬(hu)深(shen)300、中證500及中證1000等指數上(shang)都有實(shi)盤運作。

結果發現：和那(nei)種“通(tong)過押注(zhu)單(dan)一(yi)風格在個(ge)(ge)別年份表(biao)現較(jiao)(jiao)強，或者單(dan)一(yi)類型產(chan)品(pin)表(biao)現較(jiao)(jiao)好(hao)”的(de)量化(hua)產(chan)品(pin)，AI策略在各個(ge)(ge)年份、不同產(chan)品(pin)類型上都體現了較(jiao)(jiao)強的(de)競爭力，長期業績(ji)也具(ju)有競爭力。

例如，華夏中證500指數(shu)(shu)增(zeng)強(qiang)（A：007994；C：007995）作為增(zeng)強(qiang)型(xing)的(de)(de)(de)指數(shu)(shu)基(ji)金，一(yi)(yi)方(fang)面(mian)采(cai)用指數(shu)(shu)化被動投資以追求有效跟蹤標的(de)(de)(de)指數(shu)(shu)，另一(yi)(yi)方(fang)面(mian)采(cai)用AI量化模型(xing)調整投資組合(he)，力求超越標的(de)(de)(de)指數(shu)(shu)表現。根(gen)據近期銀河證*發布的(de)(de)(de)數(shu)(shu)據，截至2023年(nian)5月31日(ri)，華夏中證500指數(shu)(shu)增(zeng)強(qiang)A，自成立以來取得了75.53%的(de)(de)(de)回(hui)報，大幅跑贏(ying)業績比較(jiao)基(ji)準(zhun)，獲得57.49%的(de)(de)(de)超額(e)收益(yi)，在近一(yi)(yi)年(nian)在同類130只產品中排名第一(yi)(yi)。

其(qi)實，對于量(liang)化投資者而言，利用計算機程序和數字模型，輔以大量(liang)數據、挖掘選股(gu)因(yin)子來(lai)進行交易的投資策略，并不陌生，現(xian)如今出(chu)現(xian)的ChatGPT等大模型無疑為量(liang)化投資注入了(le)新鮮血(xue)液。

相比人腦的實際計算和交(jiao)易能力，相比于傳(chuan)統(tong)的量(liang)化(hua)策略，基于AI大模型策略的基金(jin)，可以用投資“新紀元”來(lai)標(biao)記了。

華夏中證(zheng)500指(zhi)數增(zeng)強（A：007994；C：007995）的(de)基(ji)金(jin)經理(li)“孫蒙”表示，“AI+投資”策(ce)略的(de)相對于傳統(tong)策(ce)略的(de)核心競爭力在于“更寬廣的(de)眼(yan)界(jie)”和“更深入的(de)思(si)考”。

“眼(yan)界”更(geng)寬廣：就(jiu)目(mu)前已在實踐(jian)的幾種機器學習算法中，它們都有(you)能力能對更(geng)廣泛、更(geng)龐大的數(shu)據和(he)信(xin)息(xi)進行直接處理(li)，獲得不亞于人(ren)類(lei)的信(xin)息(xi)儲備量和(he)認知能力。

“思考”更深(shen)入：在投(tou)資領(ling)域，基于GPU等(deng)硬件支(zhi)持，可以更迅速訓練“人(ren)工神經網絡”，建立深(shen)度學習模型，使(shi)得它具(ju)有刻畫復(fu)雜規律(lv)的(de)可能性。

孫蒙表示，“AI”策略基金(jin)一方(fang)面融入人工智能(neng)(neng)算(suan)法，可(ke)用(yong)納秒級時間完(wan)成市場掃描和股*選擇，通(tong)過AI機器學習更能(neng)(neng)在(zai)算(suan)法上(shang)進(jin)行自(zi)動進(jin)化和策略迭代(dai)，快速(su)識別投資者相(xiang)應交易行為、情緒、輿情等信息(xi)，跨(kua)維(wei)度整合可(ke)用(yong)信息(xi)，并尋找可(ke)能(neng)(neng)存在(zai)的“贏家(jia)模式(shi)”。

另一方面(mian)，也能利用量(liang)化(hua)手(shou)段(duan)從(cong)全市(shi)場范圍優選個(ge)股(gu)，不受單(dan)一指數(shu)成分(fen)股(gu)限制，具備較強(qiang)的(de)(de)靈活性，同時引用量(liang)化(hua)多因子策(ce)略(lve)能更進(jin)一步(bu)豐(feng)富(fu)阿爾法收(shou)益的(de)(de)來源。

銀河證(zheng)(zheng)*發布的公開(kai)數據顯示，截至2023年5月31日，華夏中證(zheng)(zheng)500指數增強A（代碼(ma)：007994），自成(cheng)立以(yi)來取得了(le)75.53%的回(hui)報，大(da)幅(fu)跑(pao)贏業績(ji)比較基準，獲得57.49%的超額(e)收(shou)益，在(zai)近一年在(zai)同類130只產品中排(pai)名第一。

公開數據顯示，孫(sun)蒙是北京(jing)大學理(li)學學士(shi)，加州大學洛(luo)杉磯分校電子工(gong)程專業碩士(shi)，具有扎實的理(li)工(gong)背景。他2017年進入(ru)華(hua)夏(xia)基(ji)(ji)金，從數量(liang)(liang)投資部(bu)研(yan)究(jiu)員，到華(hua)夏(xia)智勝價值成(cheng)長(chang)基(ji)(ji)金經理(li)。目(mu)前(qian)，孫(sun)蒙擔任華(hua)夏(xia)基(ji)(ji)金數量(liang)(liang)投資部(bu)高級(ji)副(fu)總(zong)裁(cai)，主要研(yan)究(jiu)方向(xiang)為AI選股，算(suan)法及程序化交易(yi)等(deng)。據Wind數據顯示，孫(sun)蒙在管的基(ji)(ji)金共有5只，在管基(ji)(ji)金總(zong)規模為91.01億元。孫(sun)蒙管理(li)的產(chan)品，均采用(yong)AI量(liang)(liang)化選股，以及市場中(zhong)性策略。

華夏基金作為(wei)國內的(de)(de)頭部(bu)基金公(gong)司，在主動(dong)量化(hua)領域一直持續進行(xing)投(tou)入。早在2017年，華夏基金便(bian)與微軟(ruan)進行(xing)人(ren)工智能(neng)量化(hua)投(tou)資的(de)(de)深度合(he)作，采用“AI+”的(de)(de)指數增(zeng)強策略(lve)體(ti)系進行(xing)組(zu)合(he)管理。

具體來看，其指數增強的實(shi)現主要包含(han)兩(liang)個步驟：一是(shi)alpha模(mo)型，主要為(wei)股*未來收益做(zuo)預測；二是(shi)風(feng)(feng)險(xian)(xian)控(kong)制模(mo)型，控(kong)制組(zu)合基差風(feng)(feng)險(xian)(xian)、回撤風(feng)(feng)險(xian)(xian)、偏離風(feng)(feng)險(xian)(xian)等(deng)。

在(zai)傳統的(de)投資(zi)(zi)中，投資(zi)(zi)經理(li)在(zai)交易時(shi)間結束后(hou)，需要整(zheng)(zheng)理(li)數據、回(hui)顧(gu)組(zu)合(he)、市場分析并制定下(xia)(xia)一步組(zu)合(he)管(guan)理(li)策略(lve)(lve)。而利用人工智能進行投資(zi)(zi)就完(wan)全(quan)不(bu)同(tong)了，它依托強(qiang)大的(de)算力實現相關數據實時(shi)更(geng)新，并完(wan)成(cheng)對組(zu)合(he)持倉、預期收益及(ji)調整(zheng)(zheng)策略(lve)(lve)的(de)實時(shi)生成(cheng)，并在(zai)既定風控(kong)框架及(ji)權(quan)限下(xia)(xia)，組(zu)合(he)可最大程度保障策略(lve)(lve)是快(kuai)速實現。

此外，目前A股市場散戶資(zi)金占比仍然很高，人工(gong)智能還可以(yi)快速識別投資(zi)者相應交(jiao)易行為(wei)(wei)、情緒、輿(yu)情等信息，為(wei)(wei)組合實現超額(e)收益。

從(cong)當下市場環境和特征來看，個股分化(hua)(hua)程度大幅提升，市場風格切換愈發頻繁，在這種背(bei)景(jing)下，利用(yong)AI機(ji)器學習進(jin)行量(liang)化(hua)(hua)選股的優勢或許更加(jia)凸顯，主(zhu)要(yao)體現在以下幾個方面：

一是，市場(chang)投資熱(re)點的分(fen)化且迅速切換，讓采(cai)用“AI+量化”策略選股(gu)分(fen)散(san)的投資方(fang)式優勢得以凸顯；

二是，由于產品本身(shen)對(dui)跟(gen)蹤誤差的限制，指數增(zeng)強基金的個股和行(xing)業配置相對(dui)分散(san)，有助于更(geng)好地適應多變的市場；

第三(san)，指數增強(qiang)基金產品一般建立在多(duo)因(yin)子選股體系之上，強(qiang)調對(dui)阿(a)爾法因(yin)子暴露的(de)同時(shi)，也會(hui)對(dui)諸如大小盤(pan)、價值成(cheng)長等風(feng)格(ge)(ge)進行嚴格(ge)(ge)控制。因(yin)此當市(shi)場風(feng)格(ge)(ge)切換較(jiao)為頻繁時(shi)，量(liang)化多(duo)因(yin)子框(kuang)架的(de)優勢會(hui)體現的(de)更加明顯。

在(zai)(zai)風(feng)險(xian)控(kong)制上，“AI+策(ce)(ce)略”可以(yi)通(tong)過全(quan)市(shi)場股(gu)*畫(hua)像來預先排除風(feng)險(xian)。例如(ru)，可以(yi)在(zai)(zai)模型建立時(shi)就設定好負面清單剔除存在(zai)(zai)公司治(zhi)理風(feng)險(xian)、ST、流動性(xing)(xing)較差的股(gu)*等(deng)(deng)，降低策(ce)(ce)略的尾部(bu)風(feng)險(xian)。在(zai)(zai)構建組(zu)合時(shi)，“AI+策(ce)(ce)略”能夠通(tong)過提(ti)高入庫因子(zi)標準，比如(ru)估(gu)值因子(zi)、財務質量因子(zi)、行業數據因子(zi)等(deng)(deng)，構建符合最(zui)優投資(zi)目標的投資(zi)組(zu)合。并且用樣本因子(zi)與國(guo)內外市(shi)場進行交叉驗證，保(bao)證策(ce)(ce)略的可解釋性(xing)(xing)和(he)alpha收益來源(yuan)的持續(xu)穩定。